Percentual repassado aos trabalhadores depende do desempenho das aplicações financeiras do fundo, das decisões do Conselho Curador e do cenário econômico do país, influenciando diretamente milhões de contas ativas em todo o território nacional
Instituído em 1966, o Fundo de Garantia do Tempo de Serviço (FGTS) é um dos principais instrumentos de proteção ao trabalhador no Brasil. Todos os meses, os empregadores depositam o equivalente a 8% do salário de cada funcionário formal, formando um saldo individual em nome do trabalhador.
Esse valor pertence ao empregado, mas seu saque só é permitido em situações específicas previstas por lei, como demissão sem justa causa, aposentadoria ou compra da casa própria.
Como se calcula a rentabilidade do FGTS
Por norma, o FGTS rende 3% ao ano, acrescido da Taxa Referencial (TR). Como a TR tem se mantido próxima de zero nos últimos anos, a rentabilidade tende a ser inferior à de outras opções do mercado financeiro.
Para compensar essa defasagem, desde 2017 o governo passou a distribuir parte do lucro obtido com as aplicações do fundo entre os trabalhadores.
O percentual repassado muda conforme o desempenho anual: quando o retorno é maior, o repasse cresce; em anos de baixa, o valor diminui. Segundo dados do Conselho Curador, mais de R$ 60 bilhões foram creditados aos cotistas entre 2017 e 2023. A medida aproximou o rendimento do FGTS ao de outras modalidades de investimento, embora ele ainda seja considerado conservador.
Onde o fundo investe os recursos arrecadados
Além de servir como poupança obrigatória, o FGTS atua como fonte de financiamento para setores estratégicos. Os recursos captados são destinados principalmente à habitação popular, ao saneamento básico e a obras de infraestrutura.
Em 2023, cerca de 60% das aplicações se concentraram no crédito imobiliário, impulsionado por programas públicos de incentivo ao setor. O bom desempenho dessa área ajudou a elevar a distribuição de lucros no ano seguinte, beneficiando milhões de trabalhadores.
A composição da carteira de investimentos é determinante para o valor final do repasse: projetos com alta rentabilidade ampliam o lucro líquido, enquanto inadimplência e atrasos em pagamentos reduzem os ganhos.
Por que o valor muda a cada exercício
A variação da distribuição anual decorre de fatores econômicos e administrativos. O primeiro deles é o retorno das aplicações do fundo. Setores como habitação e infraestrutura precisam gerar resultados positivos para que haja lucro a repartir.
O segundo é o ambiente macroeconômico: inflação, juros e oscilação do mercado imobiliário afetam diretamente o desempenho. Há ainda as deliberações do Conselho Curador, que decide quanto do lucro será transferido aos cotistas e quanto será retido para fortalecer o fundo. Em alguns períodos, a distribuição é integral; em outros, parcial.
O que representa o lucro para o trabalhador
Para o trabalhador, o repasse anual significa um aumento automático no saldo do FGTS. Apesar de o valor não estar disponível para saque imediato, ele se soma à reserva existente e poderá ser utilizado conforme as condições legais.
Especialistas observam que o rendimento do FGTS segue inferior ao de investimentos de renda fixa, mas o lucro distribuído reduz essa diferença. Em certos anos, o ganho adicional chegou a superar a inflação, preservando o poder de compra do saldo.
A dúvida mais comum entre os cotistas é o que exatamente constitui o lucro do FGTS: trata-se da diferença positiva entre o total arrecadado e os custos operacionais. Esse montante é dividido de forma proporcional ao saldo de cada conta.
Educação financeira e importância do fundo
O debate sobre o FGTS também revela um desafio nacional: a carência de educação financeira. Segundo a Organização para a Cooperação e Desenvolvimento Econômico (OCDE), mais da metade da população brasileira desconhece noções básicas de juros e inflação, o que dificulta a avaliação crítica sobre o desempenho do fundo.
Para grande parte dos trabalhadores, o FGTS funciona como principal forma de poupança de longo prazo, ainda que com rentabilidade modesta em comparação a investimentos de maior risco. Entender seu funcionamento é essencial para usá-lo como complemento de segurança financeira, e não como única reserva patrimonial.
